Vækstfokuserede investeringer i markedsledende robot- og automationsselskaber

Investeringsstrategien

Med en forventet årlig vækst på +15% i Robot- og automationsindustrien er der nok muligheder at afsøge i temaet. Vi tror på, at gennem en aktiv og stærk fundamental investeringsstrategi, vil dette kunne udløse et attraktivt afkast over tid. Vi investerer i muligheder med høj selskabskvaliet, høj estimeret forrentning af kapital, positive pengestrømme, solid selvbærende vækst og stram fokus på pris i forhold til værdi.

Temabaseret

Fondens formål er at investere i selskaber, der opererer inden for robot- og automationsindustrien samt selskaber, der har tilknytning til robot- og automationsindustriens værdikæde.

Høj selskabskvalitet

Det første og vigtigste kriterie, der gennemsyrer fonden, er at investere i selskaber med høj selskabskvalitet og åbenlyse stærke forretningsmodeller.

Risiko/afkast-perspektiv

Alle investeringsbeslutninger bliver truffet på baggrund af et risiko/afkast-perspektiv. Downside risiko er det første, der skal være besvaret tilfredsstillende, før vi går videre i analyseprocessen.

Modstandsdygtighed

”Down-side protection” bliver altafgørende for langsigtet performance. Vores ambition er ikke at investere i selskaber, der risikerer permanent tab af kapital. Risiko er fundamentalt funderet og skal ses i forhold til selskabsmodenhed, balancestruktur og pengestrøm skabelse.

Solid vækst

Væksten skal være selvbærende og selvfinansierende via stærke pengestrømme fra driften.

Rentable vækst og kapitalallokering

Fornuftig kapitalallokering er altafgørende for den langsigtede performance. Derfor tilgår vi enhver ny investeringsmulighed med spørgsmålet: Formår selskabet at træffe inkrementelle rentable investeringsbeslutninger og giver investeringerne noget tilbage til os?

Strukturel medvind

Vi vil kun have selskaber, som vi vurderer, har langsigtet strukturel medvind.

Køb til rabat af vores ”fair value”

Uanset hvor godt et selskab er, kan det købes for dyrt. Vi køber derfor kun selskaber med en væsentlig rabat til vores ”fair-value”-beregning.

Investeringsfilosofien

Vores filosofiske tilgang til investering udspringer fra en klassisk “value”-tankegang, hvor vi arbejder ud fra følgende principper:

Vi er virksomhedsejere

Alle vores aktiepositioner anses som værende et ejerskab af en virksomhed, hvilket betyder, at vores fokus er på selskaberne og den underliggende drift.

Risiko er fundamentalt funderet

Risiko er i vores terminologi ikke ensbetydende med udsving i kursen, men selskabets evne til at forrente kapital – og endnu mere vigtigt ikke at tabe permanent kapital.

Markedet skal tjene os – ikke diktere os

Vi anser ikke markedet som fuldkommen effektivt, og kortsigtede udsving er ofte forbundet med andre eksterne værdier end de selskabsspecifikke. Det er vigtigt, at vi udnytter disse til tider irrationelle udsving og ikke lader os påvirke af dem. Med andre ord imødekommer vi udsving, da det skaber muligheder både ved køb og salg.

Sikkerhedsmargin

Al succes i børsmarkedet handler om at forudse fremtiden, hvilket per definition er notorisk svært. Derfor kræver vi en stor sikkerhedsmargin til vores estimerede ”fair-value” af porteføljeselskaberne, hvilket har til hensigt at absorbere vores menneskelige begrænsning i at forudse fremtiden korrekt.
“It is better to be roughly right than precisely wrong”   – John Maynard Keynes

Langsigtet investeringshorisont som konkurrencemæssig fordel

Markedet er ekstrem kortsigtet i dets ageren, hvilket nærmest gør det umuligt at skabe et resultat på den korte bane. Dette fænomen giver heldigvis nogle enorme muligheder for at positionere sig langsigtet i selskaber, der vil fremstå misforstået, ”out-of-favor”, eller man simpelthen ikke har tålmodigheden til at lade dem udfolde sig. Tålmodighed er derfor en klar psykologisk egenskab, som vi fremdyrker. Dette er vores altafgørende differentiering til markedet.

Sådan bliver du investor

Fondens regler indebærer, at man som investor skal:

1. Min. investere 750.000 DKK
2. Underskrive blanket, hvori man erklærer sig bekendt med de risici, der er forbundet med den pågældende investering.​

Investormatch: 

1. Langsigtet investeringshorisont (helst +5 år) 
2. Vil have eksponering mod temabaseret aktiefond (robotindustrien) 
3. Har en tolerance for volatilitet (vi forventer mere udsving i vores portefølje end en traditionel global aktieportefølje)  

Vi tager imod nye investorer ved slutningen af hvert kvartal.
Indgivelse af købsordrer skal ske senest 5 bankdage før kvartalsafslutning. 

Nyttige dokumenter

FAQ